Global Rise of Economic Nationalism – A Looming Threat for Canada

Recommendation: Diversify trade policy to reduce reliance on a single market and build long-term resilience by strengthening domestic capacity and diversifying supply chains towards multiple economies and partners.

Global economic nationalism rises in response to inequality and the frictions of global trade. Canada remains highly exposed because roughly three-quarters of merchandise exports go to the United States, so shifts in policy or tariffs abroad ripple through manufacturing, energy, and services. To manage this, Canada should calibrate a policy response that protects workers while preserving market access and encouraging reinvestment in productive capacity.

Policy focus: Build a coordinated response with allies and diverse partners; use sanctions selectively; strengthen procurement rules to reduce disruption in critical sectors; engage with china and other economies to diversify supply lines. Cambridge-based research highlights how diversified supplier networks shield economies from single-point shocks, while accountability measures help groups of firms and workers weather volatility. To mitigate risk, Canada should pursue transparent rules on investment, labour standards, and environmental safeguards.

Long-term priorities include expanding regional manufacturing, enhancing skills training, and investing in digital infrastructure to support resilient economies. A focus on reducing reliance helps communities across provinces withstand external shocks, while targeted policy instruments can reinvest profits into sustainable growth and social protection programs that cushion inequality.

Implementation steps involve expanding markets beyond the United States and Mexico, strengthening domestic supply chains, and delivering focused investments in skills, clean energy, and procurement reform. By aligning these measures with Cambridge research and allies across North America and Europe, Canada can mitigate risk and build more robust, inclusive economies that endure protectionist cycles and sanctions that disrupt trade.

Practical implications and action areas for Canada

Launch a Canada-wide Economic Resilience Plan that targets debt reduction and supply chain diversification within 24 months. Establish a CAD 50 billion National Resilience Fund to finance domestic manufacturing, critical minerals value chains, and strategic stockpiles, with a clear governance framework and quarterly public updates to sustain confidence.

This approach yields tangible benefits: prosperity for workers, more opportunities for Canadian makers, and lower exposure to external shocks. The most immediate impact appears in manufacturing and resource sectors where domestic capacity exists. As fetzer notes, geopolitics shapes markets, and as gaufman argues, credible plans reduce political risk. Consequently, Canada can strengthen its interests with allies while protecting households from volatile prices. What matters is measurable progress, and quite a few communities stand to gain in the near term.

Action areas to implement now:

Debt reduction: prioritize growth-friendly investment while preserving core services. Plan to lower the debt-to-GDP ratio by 2-3 percentage points over five years via efficiency measures, targeted tax reform, and selective program reviews. This step boosts confidence in Canada’s fiscal trajectory and keeps borrowing costs manageable.

Supply chain diversification and near-shoring: formalize multi-year procurement and investment partnerships with allied markets, including asian partners, to reduce single-source exposure. Create regional hubs for logistics, testing, and quality control, supported by shared standards and fast-track permitting for critical projects. Avoid imposing new tariffs on consumer goods; prioritize collaboration and diversified sourcing to manage risk.

Critical minerals and advanced manufacturing: establish a national minerals and materials strategy that increases domestic processing share, builds processing clusters, and funds workforce retraining. Target 30-40% domestic value capture in key minerals by 2030, supported by provincial incentives, clean-energy credits, and private capital. This plan creates prosperity and durable economic benefits for communities.

Security and geopolitical alignment: coordinate with NATO allies on supply chain protections, export controls, and intelligence sharing related to strategic technologies. Align research priorities with defense and security needs while ensuring commercially viable paths for industry. The plan ensures that political decisions reflect both public interests and investor confidence.

Monitoring and governance: establish quarterly KPIs on debt reduction, domestic content, job creation, and supplier diversification. Publish progress dashboards to maintain accountability, adjust programs as needed, and protect against politically motivated reversals that could erode trust. Ultimately, these actions strengthen Canada’s resilience and long-term prosperity.

Assessing and safeguarding critical supply chains against nationalist disruptions

Establish a cross-sector risk dashboard and diversify supplier footprints across regions to reduce exposure to nationalist disruptions impacting telecom, batteries, power, and other essential inputs. This concrete step provides many benefits by lowering single-source risk and ensuring that response times stay fast when events unfold.

Inventory critical goods and services with a countrywide lens, identifying chokepoints in the west and elsewhere. Use frameworks that combine political, logistical, and regulatory factors, and set clear risk scores to guide management decisions and programs. The effort should include former suppliers and new entrants, leveraging data from industry groups and government partners to avoid nothing left unassessed about exposure.

Invest in diversified sourcing, nearshoring where feasible, and strategic stockpiles for batteries and other critical components. Build redundant telecom backbones and power back-ups to keep services resilient during shocks. Encourage decoupling where prudent, but maintain interoperability and common standards to minimize disruption to country-wide operations. Businesses across sectors can participate in joint sourcing and risk-sharing to spread exposure.

Adopt data-sharing frameworks across partners, including carriers, utilities, and manufacturers, to respond quickly to disturbances. Establish joint monitoring centers and standardized IT protocols to reduce effects on production lines and consumer services, while preserving privacy and security.

Engage parties from government, industry, and the private sector to align with programs and policy objectives. Involving former officials and the president-elect helps validate continuity plans and build trust across suppliers. Regular tabletop exercises test response capabilities and refine risk-mitigation actions.

Track metrics such as supplier diversity, time-to-respond, inventory coverage, and service levels to demonstrate reduced effects during disruption events. Use the insights to adjust management practices, strengthen frameworks, and demonstrate wide benefits across the country.

Navigating new trade barriers: tariffs, rules of origin, and regional blocs

Diversify suppliers and implement a live rules-of-origin tracker to minimize exposure to imposed tariffs and evolving regional rules. Identify sectors most at risk–electronics, automotive, and machinery–and map inputs to their source so you can re-source quickly if origin thresholds tighten. This keeps you prepared, being ready to adjust your supply lines before border checks delay shipments.

Tariffs and origin rules hit those who import from outside Canada and from partner networks in worlds beyond domestic borders. Among emerging blocs, americans and japanese partners offer different cost and reliability profiles. Because origin criteria can require a minimum content, supply that once was domestically produced may be flagged as outside; those checks can be avoided by spreading risk across multiple suppliers and facility locations. panunzi,director notes that an explicit origin-validation system improves visibility and reduces mislabeling across complex sourcing networks. Security considerations around huawei push buyers to diversify ICT inputs, aligning with broader supply-chain resilience goals.

Action plan in practice: build an origin-source matrix that tracks input country, tariff exposure, and eligibility under key rules of origin; run monthly scenario analyses for policy changes around elections; coordinate with regional blocs to preserve near-term duty-free access where possible; and invest in nearshore manufacturing or a domestic facility for high-volume inputs so you can match demand without lengthy cross-border transit. This approach helps you keep costs predictable while scaling in response to policy shifts and market signals.

Workforce strategy under nationalism: immigration policy and skill development

Under nationalism, adopt a three-pillar plan: allocate funding for high-demand skilled immigration, accelerate credential recognition, and scale sector-focused training. This approach aligns canadas talent pipelines with markets across worlds where demand for engineers, technicians, and healthcare professionals is persistent, enabling businesses to fill roles faster and reduce vacancy cycles in critical industries.

Immigration policy should create fast-track lanes for talent in electronics, healthcare, information technology, and skilled trades. Implement a transparent points system that rewards employers who sponsor upskilling, and establish a universal credential evaluation process created in collaboration with provinces and industry bodies. Set a target to reduce credential processing times and allocate resources toward recognized institutions that deliver program-to-job alignment. This reduces the outflow of talent against competing markets, supports americans and canadas workers alike, while strengthening allies.

Skill development must rely on robust frameworks that blend classroom learning with real-world practice. Build lifelong learning pathways through public-private partnerships with canadas sectors like electronics, healthcare, manufacturing, and renewables. Leverage industry-funded apprenticeships, micro-credentials, and employer-sponsored training, plus digestible online curricula to reach workers who re-skill mid-career. attinasi research indicates credential gaps persist across sectors, so align recognition processes with national standards to prevent talent from becoming idle. We must always tailor programs to biggest shortages and to predict where demand will rise, then allocate funding accordingly.

Canada should contrast its approach with americans and allied markets by offering stable, predictable pathways that reduce volatility in recruitment. If the president-elect in the United States signals tighter visa controls, Canada can maintain competitiveness by doubling down on alliances with fellow democracies and by leveraging frameworks that streamline cross-border mobility for key sectors such as electronics and green tech. Under nationalism, policy must also support canadas workers by protecting wages and ensuring that the biggest share of new jobs remains with canadians.

La prévision plus intelligente dans un contexte de nationalisme utilise des tableaux de bord axés sur les données pour prédire les pénuries, suivre la mobilité et mesurer l'impact sur les marchés et les entreprises. Les équipes de direction peuvent réaffecter les fonds aux secteurs où la demande est la plus forte, notamment l'électronique, la santé, l'ingénierie et les services informatiques. Allouer des ressources aux centres de formation créés en collaboration avec les associations industrielles et les universités canadiennes ; élaborer une programmation qui corresponde aux besoins des grands marchés et des industries en croissance, et assurer une boucle de rétroaction continue des employeurs aux éducateurs et aux décideurs politiques. Les campagnes de communication devraient clairement indiquer comment la politique d'immigration, la reconnaissance des titres de compétences et le développement des compétences renforcent l'économie et protègent les travailleurs.

Énergie et ressources naturelles : accès aux marchés et gestion des risques à l’exportation

Tout d'abord, diversifiez les marchés et mettez en place une gestion des risques robuste afin de protéger les revenus et les exportations contre les changements de politique et les fluctuations des prix.

Face à une demande croissante en Asie, en particulier en Inde, alors qu'une vague de changements politiques liés aux élections et un nationalisme inspiré du trumpisme pourraient durcir les contrôles à l'exportation, une présence plus large sur le marché réduit ces pressions et contribue à la résilience de ces entreprises.

• Stratégie d'accès aux marchés : viser une part accrue des expéditions vers l'Asie, l'Europe et les marchés ouverts au-delà des partenaires traditionnels. Établir des accords d'enlèvement à long terme avec un mélange d'acheteurs publics et privés afin de lisser les revenus et les achats sur les cycles, et fixer un objectif d'ajout de trois nouveaux acheteurs par an.
• Gestion du risque à l'exportation : mettre en œuvre une couverture de prix au moyen de contrats à terme et d'options, maintenir des stocks tampons pour faire face aux pics et inclure des clauses flexibles d'ajustement des prix et de force majeure. Surveiller trimestriellement les variations de la demande régionale et adapter les plans d'achat en conséquence.
• Gouvernance et stabilité des politiques : publier les ventilations des revenus par catégorie de produits, harmoniser les règles entre les provinces et minimiser les changements perturbateurs pendant les élections. Une gouvernance transparente réduit les litiges et renforce la confiance des investisseurs.
• Résilience des puces et des minéraux critiques : accélérer la capacité de transformation du lithium, du nickel, du cobalt et des terres rares ; rechercher des coentreprises avec des partenaires basés en Asie ; diversifier les voies de raffinage pour éviter les points de défaillance uniques. Dans la mesure du possible, impliquer des mécanismes détenus par l'État pour renforcer la sécurité de l'approvisionnement et protéger ces catégories.
• Litiges et catégories de risques : établir un cadre de résolution rapide des litiges avec des clauses contractuelles standardisées et une voie d’arbitrage claire. Suivre les litiges par catégorie (prix, livraison, qualité, défaut) afin de cibler rapidement les corrections et de maintenir l’ordre dans les échanges.
• Revenus et compétitivité : concevoir des modèles de revenus qui atténuent la volatilité grâce à une tarification échelonnée ou au partage des revenus avec les communautés locales, et encourager la réduction des coûts grâce à la taille et à l'efficacité. Ces mesures maintiennent la très forte compétitivité des exportations sur un marché volatil.
• Veille économique et gouvernance des données ouvertes : mettre en place des tableaux de bord qui suivent les exportations par région, les engagements d'achat et les tendances des prix ; partager les informations avec les partenaires de l'industrie et du gouvernement afin de renforcer l'harmonisation et de réduire les inégalités en matière d'accès à l'information.

En pratique, ces mesures renforcent le rôle du Canada en tant que partenaire énergétique fiable, tout en gérant l’exposition à la croissance de la demande menée par l’Asie, aux différends et aux changements de politique liés aux élections ou aux programmes nationalistes. En mettant l’accent sur la diversification, la gouvernance et des outils de gestion des risques prudents, le Canada peut protéger ses revenus, stabiliser ses exportations et préserver ces ressources à long terme.

Communications stratégiques : cadrage des choix politiques et mobilisation des parties prenantes

Lancer un sprint de 60 jours d'engagement des parties prenantes qui définira trois choix politiques et un récit clair : sécuriser les biens essentiels grâce à des réseaux de sources diversifiés, augmenter la production nationale pour les articles clés et se coordonner avec les partenaires alliés pour protéger les routes maritimes et commerciales ; garantir la transparence des décisions d'approvisionnement et d'achat.

Articuler les choix politiques sous-jacents autour de trois objectifs concrets : résilience, accessibilité économique et réciprocité avec les alliés. Expliquer dans un langage accessible que la montée des enjeux géopolitiques expose l’économie à des perturbations liées à une source unique et que les conséquences se répercutent sur les ménages et les entreprises. Présenter des données sur les coûts d’achat, les délais d’exécution et la diversité des fournisseurs, en montrant comment la diversification réduit le risque de pertes. Mettre en évidence l’Europe et l’Asie du Sud-Est comme points de référence où l’approvisionnement coopératif et les efforts de sécurité maritime ont amélioré la fiabilité.

Élaborer un plan d'engagement à plusieurs niveaux : identifier un ensemble de parties prenantes essentielles (associations industrielles, autorités portuaires, employeurs du secteur du camionnage et du transport maritime, petites et moyennes entreprises, syndicats, groupes autochtones et gouvernements régionaux). Mettre en place un calendrier de séances d'information au niveau de la direction et un groupe de travail interministériel pour harmoniser les messages avec les mesures stratégiques. Organiser des forums virtuels et en personne sur les principaux marchés : ports de la côte ouest, principaux centres commerciaux et fabricants japonais. Recueillir les commentaires pour affiner les cadres stratégiques. Créer un récit simple et facile à partager qui explique comment les choix politiques affectent les cycles d'achat et la stabilité de l'emploi.

Déployer un protocole d'intervention rapide pour contrer la désinformation et garantir que les mises à jour factuelles parviennent aux acheteurs commerciaux et aux électeurs. Publier des notes d'information courtes, étayées par des données, sur les choix politiques, leur impact sur les prix et les calendriers prévus. Tenir un registre de suivi des questions et des réponses du pays, puis publier des mises à jour trimestrielles. Fournir des coordonnées directes aux parties prenantes, y compris un point de contact au niveau de la direction, afin de maintenir des conversations productives et transparentes.

Définir des indicateurs pour suivre les progrès : impact sur les prix, délai d'approvisionnement, indice de diversification et exposition par région (Europe, Ouest, Sud-Est). Utiliser ces indicateurs pour ajuster les messages et les outils politiques et alimenter une boucle d'apprentissage avec des examens trimestriels. Confirmer la disponibilité des ressources pour l'application et la conformité afin de rassurer les partenaires commerciaux tout en maintenant l'ouverture pour le commerce légitime et en protégeant les intérêts stratégiques.