トランプ政権の新たなアルミニウム・鉄鋼関税を6つの図で解説

どのセクターが最大の打撃を受けるかに焦点を当て、今すぐ調達計画を立てましょう。. この記事の指針となるのは、この回答です。そして、6つのチャートは、政策を具体的な数値に翻訳し、行動に移せるようにします。需要の変化が経済をどのように形成し、利益を守るためにどこから着手すべきかを示しています。.

関税は、鉄鋼に25%、未加工アルミニウムに10%の関税を設定しており、国や形態によって適用除外が存在する。国内の製鉄所は国内需要の大部分を供給しているが、輸入は依然としてサプライチェーン全体で価格水準を押し上げている。二重の効果があり、生産者は調達を調整する必要があり、耐久消費財の価格が上昇すると、消費者の予算は逼迫する。.

6つのチャートは、未加工の金属から圧延された形状や電気部品まで、形態別に影響を分けています。ビレット、シート、最終製品の間では、通過コストが異なり、形態によってコストが価格にどれだけ迅速に反映されるかが決まります。6月には、先物価格とスポット価格が関税のシグナルに反応し、ヘッジによってどれだけの価値を獲得できるか、また、サプライヤーとの交渉によってどれだけマージンを維持できるかが示されました。.

実務担当者にとって、現実的な道筋は、サプライヤーの多様化、地域製粉業者の活用、シャーシ、フレーム、ハウジングなどの主要部品のニアショアリングを検討することです。図表は、国別および形態別に予想される圧力を正確に定量化し、調達、在庫、価格設定の計画に役立てることができます。免除が重要な場合は、Laingガイダンスを求め、協会と連携して関税を正しく申告してください。.

関税変更に対し、主要セクター（建設、自動車、機械、家電）のシナリオを計画する。データによると、わずかな価格変動でも需要が数パーセント減少する可能性があるが、積極的な調達および価格戦略により、その影響を緩和できる。 6指標フレームワーク どの分野、どの原産国、どのフォームファクターが最も関税を負担するかを把握し、その洞察を貴社のビジネスとステークホルダーのための具体的な行動へと転換すること。.

チャート 1: 関税率と主な日程

今すぐエクスポージャーを特定してください。どの製品ラインが輸入鉄鋼またはアルミニウムに依存しているかを把握し、サプライヤーとヘッジや代替品について話し合い、利益率を保護し、国内経済へのショックを軽減してください。このチャートは、関税率、発効日、免除範囲の4つの主要な数値を分類したものです。サプライチェーンへのコスト注入は多くの建設セクターと消費者に影響を与え、ブルームバーグのデータは、南部の製造業者が調整する変化のペースを示しています。.

関税率一覧

これらの数値は、調達と生産の意思決定を導きます。経済はサプライチェーンの上に成り立っており、それがコストを消費者に転嫁する可能性があります。つまり、事業計画には代替調達を含める必要があります。南部地域や全国的な企業は価格変動に見舞われる可能性があり、適切に管理されない場合、利益率を圧迫する可能性があります。一部には、このような価格差が日用品の消費者にとって不公平であるという意見もあります。緩和策として、多くの企業がサプライヤーと代替案、相殺案、または可能な場合は国内回帰について協議すべきです。ブルームバーグのデータは、これらのレートがどれだけ速く変動するか、そしてどの製品が最もリスクにさらされているかについて、国の利益と家計へのコストとの間の公正なバランスに配慮しながら、背景情報を提供します。.

図2：アルミニウム多消費型産業が最も深刻な打撃を受ける

今のうちに供給を確保し、条件を再交渉して利益を守りましょう。長期的な自動車や機械の発注では、先渡しのアルミニウム契約と価格カラーを組み合わせましょう。.

更新されたデータは、負担がアルミニウム多用産業に集中していることを示している。米国向けの押出製品と板材の市場は、関税発効後最初の6週間で8～12％上昇し、自動車部門は車体パネル、鋳造品、構造部品の使用量が多いため、最も急激な上昇を記録した。これらの変化は、サプライチェーン全体で陸揚げコストを押し上げている。.

自動車と機械を合わせると、これらのコストの大半を占めており、サプライチェーンが適応するまで、これらの分野はサプライヤーからの見積もり価格が高くなる傾向にあります。51番目の市場では、自動車部品メーカーは、輸入元が変わり、製鉄所が稼働率を調整するにつれて、リードタイムの長期化と価格変動の激化によって打撃を受けています。.

緩和策として、同盟国との間で互恵的な料金譲歩を追求し、主要な投入財に対する関税免除を検討する。可能な場合は、調達を多様化し、国内での加工を加速する。NAHBは、アルミニウムコストの増加が窓、ドア、その他の建築部品に影響を及ぼし、一部の市場でプロジェクトのスケジュールに影響を与えていると指摘している。これらの圧力は、供給体制が安定するにつれて緩和される。過去には、特定の免除を推進した大統領もいた。後の大統領は、市場シグナルが進化するにつれて、関税の枠組みを洗練させた。.

貴社チームは、サブシステム別（自動車、機械、包装）にエクスポージャーを明確にし、緊急時のバッファーを構築する必要があります。そして、早期のサプライヤーエンゲージメント、顧客とのダイナミックプライシング、透明性の高い着陸費用追跡を徹底してください。輸入と市場の動向を注意深く監視することで、受注が安定価格に向かうまでの間、ビジネスを一時的な低迷から守ることができます。.

チャート 3：製造業者および消費者へのコスト転嫁

提言：関税発表後、メーカーと消費者の予想レンジを提示するため、セクター別のパススルーをマッピングし、ここに公開する。アルミニウム、鉄鋼、およびコンポーネントの投入コストの変動を追跡し、下流の価格が最も影響を受けやすい箇所を特定する。.

関税が金属集約的な投入財に及ぶと、工場は玄関先でコスト上昇に直面する。その影響のほとんどは、完成品、契約、調達条件を通じて下流に漏れる。航空宇宙および自動車部品では、金属含有量とリードタイムが長いため、パススルーが高くなる傾向があるが、医療機器では、政府の措置と交渉された利益幅により、短期的な変化が小さくなることが多い。これらの動きの背景にある経済学は、契約構造、在庫バッファー、為替レートの力学にかかっている。買い手がサイクル全体で価格を固定すると、確実性は高まる。.

金属部品の含有率が高い産業では、短期的にパススルーパターンがより鮮明になり、合意が調整されるにつれて安定します。ここでは、透明性が下流の価格変更のタイミングを導き、買い手や世帯へのサプライズを回避するのに役立ちます。.

注目すべきセクターパターンは以下の通りです：

• 自動車および航空宇宙産業：アルミニウム/鉄鋼に対する関税の最終価格への転嫁率は通常40％～65％の範囲であり、契約条件や部品における金属の割合によって変動します。.
• 医療：価格統制、保険会社、調達基準により、パススルーは依然として限定的で、多くの場合10～30%にとどまる。部品やインプラントは規制当局の承認と保証が必要なため、調整にかかる時間は長くなる。.
• エレクトロニクスおよび消費財（家庭用部品）：ミッドレンジの露出、およそ25%～50%、競争およびチャネルマージンによる影響あり。.
• 産業用機器およびコンポーネント（過去の経緯から変動性あり）：35%–60%。下流の需要が弱まると変動がより大きくなる。.

政府と企業は、急騰を抑制するための措置を連携して行うべきである。具体的には、透明性の高い報告、重要な医療サプライチェーンに対する的を絞った補助金、そして変動を緩和するためのヘッジ戦略である。企業はまた、単一ソースのリスクを軽減するためにサプライヤーを多様化すべきである。 Lutnickは、市場の信頼性と政策発表のタイミングがパススルーを左右することに言及しており、対策が信頼できるものであれば、市場はその変化をより迅速に織り込み、時間と供給の途絶に対するショックを軽減する。関税の歴史と対応を監視することで、企業は戦略を調整し、利益率を保護し、価格崩壊が市場全体に波及するリスクを最小限に抑えることができる。.

チャート 4：セクター別の影響：自動車、航空宇宙、建設

今すぐ行動を：関税の影響を管理し、3月のデータで次のステップが明確になるまで計画を順調に進めるために、自動車、航空宇宙、建設分野のセクターエクスポージャーをマッピングし、明確なコスト目標を設定します。供給元の調整、価格保護、サプライヤーの緊急時対応策という3つのトラック計画を構築し、供給元と公表されている指標に基づいて進捗状況を測定します。.

自動車：関税は、鉄鋼とアルミニウムの関税が部品と完成車のコストを押し上げるため、投入コストを増加させる。アナリストのレインは、サプライヤーの迅速な切り替えは、品質や能力の制約が問題となる場合に裏目に出る可能性があると指摘している。情報筋によると、3月の見通しでは、一部のセグメントでは自動車部品のコスト上昇は1桁台前半から半ば程度、他のセグメントではそれ以上とされており、製造リードタイムが長期化し、安定した需要の代わりに、いくつかの地域で受注が減少している。リスクを抑制するため、メーカーはサプライヤーとの条件を再交渉し、鉄鋼の供給源を多様化し、可能な場合は8～12週間分の生産をカバーする在庫バッファーを検討すべきである。.

航空宇宙：航空機およびエンジン部品は高級金属に依存しており、関税はコスト基盤をシフトさせ、新規プログラムの経済性に影響を与える可能性があります。 推定によると、主要部品のコストは3月に一桁台半ばから二桁台前半の割合で上昇し、価格設定に圧力をかけています。 一部のサプライヤーは政府と除外措置を交渉し、バイヤーは重要なプラットフォームを保護するための措置を求めました。多くの場合、約束された救済措置にはパフォーマンス条件が付随しています。 企業は、長期的なサプライヤー契約を追求し、重要な商品に対するバッファー注文を維持し、契約で許可されている場合は価格転嫁を計画する必要があります。.

建設：鉄鋼とアルミニウムの関税は、骨組み、鉄筋、輸送可能な商品に使用される材料のコストを引き上げます。入札は3月にはより高い圧力を受けており、一部のプロジェクトは延期または調整されています。より広範な影響としては、プロジェクトの開始が遅くなり、建設業者にとって資金調達コストが高くなることです。建設会社は、主要サプライヤーとの間で有利な条件を確保し、不可欠なプロジェクトに対する一時的な免除を求め、予想される関税の変更に合わせてプロジェクトのスケジュールを調整すると同時に、顧客とのコミュニケーションを維持する必要があります。.

分野を越えた行動：たとえば、チーフ・ヒューズのような首席交渉官からの定期的な声明を監視し、約束された救済策や交渉された免除を追跡します。感度分析を加えることで、コストのより大きな割合がマージンに及ぼす影響をチームが把握し、価格設定や調達の意思決定を導きます。政府からの最新の情報源と対策を追加した継続的な予測を立て、関税の延長や新しい商品リストが表示された場合は、計画を再度更新します。関税がマージンに与える影響を示す透明性の高いダッシュボードを使用し、混乱を軽減するために製造業者やサプライヤーと調査結果を共有します。.

チャート 5：グローバルな価格変動と競争対応

グローバルな金属市場の継続的な変動に備え、ヘッジや供給元の分散化によって価格変動に対処します。複数の製造業者との契約を強化し、缶やその他の製缶ニーズに対応するための安全在庫を構築することで、生産コストを予測可能にし、計画の確実性を向上させます。.

図5は、アルミニウム価格が2023年から2024年にかけて上昇し、平均して1トンあたり約2,900米ドルとなり、2024年中頃には3,200米ドル/t近くまで高騰することを示しています。鉄鋼、特に熱間圧延コイルは、2023年初頭の約850～900米ドル/tから、2024年末には1,000～1,150米ドル/tに上昇しました。業界はサプライチェーン全体でその影響を感じており、主要企業は投入コストの上昇に伴い、利益率が低下していると報告しています。海外サプライヤーは、長期契約やより柔軟な条件を提供することで調整しており、これにより買い手にとっては一定の確実性が増し、生産者はより効果的に生産計画を立てることができます。LMEデータ、IMF商品価格指数、業界レポートの情報源は、グローバルな価格動向の変化と、国境を越えた貿易における摩擦の増加を確認しています。.

買い手と政策への影響

カナダの製造業者は競争力を維持するために、カナダ国内施設での建設プログラムを加速させ、国内のギャップを埋め合わせることができる海外のパートナーとの短期的な協力を追求することで、生産能力の制約に対処すべきである。オタワの政策シグナルは、重要な包装投入物に対する的を絞った免除を認め、缶製造能力を拡大する共同投資を奨励することに焦点を当てるべきであり、それによって缶のコストを下げ、サプライチェーン全体の人々のリスクを軽減する。大手包装会社の社長は、包装投入物の安定した需要が成長をサポートするが、供給源が信頼でき、価格が予測可能である場合に限ると指摘する。これらの要因に対処することで、業界は成長を維持し、生産者と消費者の両方を傷つける不安定なサイクルの繰り返しを避けることができる。.

チャート6：地域エクスポージャーとソーシングの変化

提言：課徴関税の通過を減らし、金属へのアクセスを保護するため、重要なインプットをオンタリオ州とカナダ-米国回廊に移行すること。今週のデータでは、地域調達においてオンタリオ州とカナダ-米国ルートからの動きが最も強く、価格高騰から事業運営を保護するのに役立つことが示されています。.

先週、オンタリオ州とカナダ-米国からの調達は、地域投入のおよそ42%に増加し、前週のおよそ31%から上昇しました。カナダ-米国以外の調達はおよそ58%に減少しました。電気炉操業で使用されるスクラップ投入は、金属投入のおよそ11%に増加し、ビレットコストを削減し、地元の工場のサイクルタイムを改善できるスクラップ由来の投入への移行を示唆しています。ルトニックは、大使レベルの協議を含む政策対話が、国境を越えた供給と関税軽減に関する合意条件を明確にすることで、これらの移行を加速させる可能性があると指摘しています。.

これらの兆候を実行可能なステップに変えるには、サプライヤー契約をオンタリオ州の生産者と連携させ、カナダと米国のネットワーク内でスクラップの流れと高級金属へのアクセスを確保します。他の供給源に関税が課されたままの場合は、長期供給契約を結び、毎週の変化を監視して、調達計画を再実行し、それに応じて注文を調整できるようにします。地域的な調達を強化する世界的なトレンドは、関税の影響をよりスムーズに通過させ、継続的な関税紛争中に安定した経済をサポートする可能性があります。.