US Manufacturing Slows for Third Straight Month – Economic Outlook

이번 달에는 보수적인 생산 전략을 채택하십시오. ISM 지수에 맞춰 생산량을 조정하고, 운송 계획을 강화하며, 특히 귀사가 의존하는 도시 클러스터 내 특정 공급업체와 함께 12월까지 최소 완충재를 유지하십시오.

12월에 ISM 제조업 지수는 11월 50.4에서 49.2로 하락하며 3개월 연속 하락세를 기록했습니다. 보고서에 따르면 신규 주문과 생산량도 약화되었고, 공급업체 배송 기간은 더 길어졌습니다. 1년 전과 비교했을 때 전반적인 활동은 산업의 대부분 하위 부문에서 보였던 수준보다 여전히 낮으며, 이는 4분기 내내 수요가 부진함을 시사합니다.

Winnie Magill과 같은 분석가들은 세계화된 공급망이 가격 및 타이밍 압력을 증폭시킨다고 지적합니다. ISM에서 발표한 ISM 지수는 일부 선정된 도시 회랑에서 활동이 여전히 50선을 상회하는 반면, 다른 지역에서는 하회하여 고르지 못한 지역 모멘텀을 강조합니다.

단기적으로 리드 타임을 단축하고, 여러 지역에 걸쳐 공급업체를 다변화하며, 운송 능력을 안정화하는 전략을 우선시하십시오. 최신 지수 판독값을 12월 기준선과 비교하고 생산 조정에 대한 명확한 트리거를 설정하는 월별 검토를 구축하십시오. 신중한 거버넌스를 통해 기업은 연말까지 마진을 보호하고 글로벌 배경이 세계화된 상태로 유지됨에 따라 생산 능력을 민첩하게 유지할 수 있습니다.

2분기 제조업체 및 투자자를 위한 실질적인 결과

조달 및 재고 정책을 즉시 조정하십시오. 유리한 조건으로 공급업체와 계약을 체결하고, 공급처를 다변화하며, 수요 감소 가능성에 대비하여 생산 단계를 조정하십시오. 미국에 본사를 둔 복수 사무소 네트워크를 가진 기업은 공급망 위험에 대한 단일 책임자를 지정하고 차질을 방지하기 위해 규정 준수 검토를 가속화해야 합니다.

이 접근 방식은 더 원활한 현금 흐름, 낮은 유휴 생산 능력, 분기 말 압박이 심해질 때 출하 지연으로 인한 벌금 감소 등 명확한 장점을 가지고 있습니다. 또한 수요가 회복될 때 생산량을 늘리거나 줄일 수 있는 유연성을 유지하는 데 도움이 됩니다.

ISM 지수에서 3개월 연속 하락세가 나타나고 있으며, 이는 여러 산업 전반에 걸쳐 수요가 둔화되고 있음을 시사합니다. 3월 수치와 8월 데이터는 이러한 추세를 보여주며 금속 및 전자 부문의 단기 생산 목표, 재고 수준, 인력 계획을 설정하는 데 도움이 됩니다.

제조업체는 자본 통제를 강화해야 합니다. 불필요한 자본 지출은 연기하고, 유동성을 확보하며, 사이클 시간을 단축하는 자동화 또는 규정 준수 투자에 자금을 재분배하십시오. 올해 규정 준수 부담으로 인해 비용 기준이 증가하므로 주문량이 감소할 때 더 엄격한 비용 범위가 위험을 줄입니다.

가장 큰 영향을 받는 산업은 금속 및 전자 제품이며, 주문 감소와 리드 타임 증가로 인해 마진에 압박이 가중됩니다. 우선, 기획자는 마진이 높은 제품으로의 조정과 공급업체 주기를 단축해야 합니다. 그 이유는 ISM 지수가 50 미만으로 유지되고 연말에 반등 여지가 있다는 신호를 보내는 동안 수익성을 보호하기 위함입니다.

투자자들은 공급기반이 다각화되어 있고 강력한 규정 준수 프로그램을 갖춘 기업으로 익스포저를 재조정해야 합니다. 이러한 방향 전환의 장점으로는 보다 예측 가능한 수익과 지수 회복 시 더 빠른 회복력을 꼽을 수 있습니다. 물류를 단축하고 고객 니즈에 신속하게 대응하기 위해 요크에 본사를 둔 기업과 같이 전략적 시장 인근에 사무실이나 본사를 둔 제조업체에 집중하여 안정적인 연간 실적을 유지하고 주기적 불황에도 고객을 유지할 수 있도록 지원해야 합니다.

3월 생산 증가: 상승세를 견인하는 부문 및 가동률 영향

권고 사항: 현재 생산 계획을 조정하여 성장세를 견인하는 전자 및 소비재 부문에 집중하십시오. 3월 주문량이 증가하고 경제 침체가 이어졌던 12월 이후 생산 능력 필요성이 증가한 것으로 사업 부서에서 밝혔습니다. 뉴욕 시 사무실의 케이트는 월간 보고서에서 소비자 구매자의 주문 증가를 보여준다고 언급했으며, 매길 및 다른 분석가들도 동일한 추세를 언급했습니다. 초기 공장 라인 점검에서는 생산 능력이 증가세를 충족할 수 있는 것으로 나타났지만, 12월의 약세가 지속되면서 일부 투입 요소가 감소하여 더 빠른 대응이 필요했습니다. 일정을 조정해야 하는 이유는 병목 현상을 방지하기 위함입니다.

3월 성장세는 전자 부품, 가전 제품, 자동차와 같은 부문에 집중되어 있습니다. 전자 부문 생산량은 주문량 증가에 따라 증가했으며, 소비재 부문은 꾸준한 성장세를 보였고, 기계 및 운송 장비 또한 발전했습니다. 아일랜드 및 기타 허브에서는 리드 타임 단축이 두드러졌으며, 이는 전체 생산량이 월별 추세를 유지하는 데 도움이 되었습니다. 뉴욕시 보고서에서도 동일한 추세가 나타났습니다. 이전 데이터에서도 해당 기간 동안의 성장세가 보고되었습니다.

설비 가동률은 약 0.7%포인트 상승하여 72.5%에 가까운 수준을 기록했으며, 이는 공장에서 설치된 설비 용량을 더 많이 사용하고 있음을 나타냅니다. 이러한 개선은 12월의 하락 이후 나타났으며, 전자 제품 및 소비재 라인의 지속적인 생산을 뒷받침합니다. 설비 활용률이 낮았던 기간 이후, 현재의 가동률은 더 적은 병목 현상과 라인 전환을 위한 더 나은 램프 시간을 시사하며, 이들이 조정할 시간을 제공합니다.

3월의 상승세를 유지하려면 관리자는 다음 기간의 주문을 확정하고, 초과 근무를 조정하며, 새로운 지연을 방지하기 위해 공급망을 강화해야 합니다. 전자 및 소비자 부문에 집중하고 주요 투입물에 대한 완충 재고를 구축하십시오. 금리 추세를 매주 모니터링하고 보고된 데이터에 맞춰 조달하십시오. 리드 타임을 안정적으로 유지하기 위해 아일랜드 및 기타 지역의 공급업체와 협력하십시오. 뉴욕시 및 기타 도시에서 관찰된 성장을 지원하기 위해 구체적인 변화와 생산 능력 계획으로 이어지는 분기별 목표를 설정하십시오.

3월 둔화세: 주시해야 할 주요 지표(PMI, 수주, 재고)

권장 사항: PMI, 주문량, 재고를 매일 추적하고, 단일 지표로 소싱, 생산, 재고 계획에서 신속한 조치를 취하도록 안내합니다.

현재 제조업 활동은 3개월째 둔화세를 보이고 있습니다. ISM에서 발표한 최신 PMI 지수는 49.1로, 3개월 연속 50을 밑돌며 모멘텀 약화를 시사했습니다.

• PMI 지수: 49.1 (보고) – 해당 부문 전반에 걸쳐 수축 지속; 상반기에는 생산 및 공급업체 배송 약세 관찰됨.
• 신규 주문 지수: 49.6 – 석 달 연속 주문 감소; 해외 주문 감소세 지속, 국내 수요 부진; 최근 지표에서 감소세는 소폭 둔화.
• 재고 지수: 54.0 – 비축량은 6개월 연속 증가하여 계획된 생산량을 충당했지만 수요가 부진하여 현금이 묶였습니다.

선별된 부문에서 혼조세가 나타납니다. 운송 장비, 기계류 및 기타 내구재의 위축이 생산 능력에 압박을 가하는 반면, 사무실 부문은 후방 사무실 주문에서 활동 감소를 시사합니다. 둔화된 속도의 원인은 엄격해진 규정 준수 점검, 더 높은 투입 비용, 물류 제약 등이 있습니다. 초기에는 기업들이 교대 근무를 줄였다가 일부 시장에서 수요가 유지됨에 따라 생산을 안정화했습니다. 다음 달에는 추가적인 조정이 필요할 수 있습니다.

시장 사무실의 애널리스트 Winnie는 주문율이 안정될 가능성이 높다고 적었습니다. 또한 위험을 감수하려면 타파사눈 준수 신호에 초점을 맞춰야 합니다. 공급업체와의 긴밀한 협력과 공급업체 네트워크 위험, 특히 아일랜드 공급업체 및 해외에서 운송 역학이 리드 타임을 늘리는 상황을 감수하기 위해 보조 지표로 선정된 타파사눈 지수에 집중해야 합니다. 참고: 운송 및 규정 준수 압박은 추가 확장 중단의 이유로 남아 있습니다.

아일랜드 공급업체, 글로벌 공급망 전반의 요인 심화로 리드 타임 증가 보고.

주목할 만한 역학 관계는 해당 기간이 둔화 추세를 연장할 수 있음을 시사합니다. 수요 감소세가 지속될 경우, 기업은 완충 장치를 유지하고, 생산 능력을 조정하며, 완만하지만 장기적인 경기 둔화기에 대비해야 합니다. 데이터에 따르면 향후 몇 달 동안 재고 수준을 적정하게 유지하면서도 예상치 못한 시장 충격에 대비하는 것이 가장 좋은 대비책입니다. 또한, 수주, 생산, 재고 간의 관계는 공급업체의 생산 능력 변화와 운송 비용 추세에 매우 민감하게 반응합니다.

지역별 성과 분석: 제조업의 견조한 버팀목과 침체 지역

제조업이 견조한 지역으로 설비 투자를 유도하고, 특히 뉴욕시 회랑 및 관련 도시 클러스터에서 침체된 지역을 활성화하기 위한 표적화된 인센티브를 배치할 것을 권고합니다. 이러한 접근 방식은 숙련된 인력을 유지하고 성수기 동안 공급망을 안정화하는 데 도움이 됩니다.

8월에는 뚜렷한 대조가 나타났습니다. 요크 시티 회랑과 중서부는 지속적인 확장을 보인 반면, 남부와 서부는 하락세를 보였습니다. 응답자들은 요크 시티 58.7, 중서부 61.3, 남부 52.4, 서부 49.1의 지수값을 보고했으며, 이는 해당 기간 동안 가장 낮은 활동 수치입니다. 요크 시티와 중서부에 비해 남부와 서부의 활동성은 더 낮습니다.

수요가 여러 시장으로 이동한 모터 및 기타 내구재 산업에 분기점이 있습니다. 그 이유는 글로벌 공급망, 높은 투입 비용, 소비자 시장의 주문량 감소 간의 상호 작용에 있습니다. 또한 서구 및 남부 지역의 기업들은 공급업체의 리드 타임 증가와 신용 조건 악화가 감소의 원인이라고 밝혔습니다.

지역 제조 담당 책임자는 이러한 패턴이 국가적 추세만큼이나 부문별 혼합을 반영한다고 말했습니다. 일부 도시 공장은 생산량을 늘릴 수 있지만, 같은 지역의 다른 공장은 수요 변화에 대응하여 교대 근무를 줄이거나 채용을 일시 중단합니다. 그는 정책과 자본 지출이 지역 전반에 걸쳐 추진력을 유지하도록 조정되지 않으면 이러한 패턴이 연간 사이클에서 반복될 것이라고 말했습니다. 사무소는 이번 기간의 데이터가 투자가 지속되는 일부 지역에서만 소폭 상승을 시사한다고 언급했습니다.

현장 관리자에게 앞으로 나아갈 길은 분명합니다. 단일 시장에 대한 노출을 줄이기 위해 공급업체를 다변화하고, 모터 및 금속 가공 라인에 부담이 가는 경우 자동화를 추진하며, 재교육을 제공하여 직원을 유지하십시오. 또한 장비 업그레이드를 위한 신속한 신용 접근을 모색하고 리드 타임을 단축하기 위해 공급업체와의 공동 투자를 고려하십시오. 더 나아가 지수를 추적하고 작년 수치와 비교하여 다음 기간을 기다리는 대신 새로운 신호에 신속하게 대응해야 합니다.

노동, 가격 책정, 그리고 둔화 추세 하의 공급망 효과

경기 둔화에 대비하여 유연한 인력 운영 및 가격 가시성 대시보드를 즉시 구축하십시오. 요크시 전역 및 그 외 지역의 응답자들이 제공한 8월 수치는 노동 활동이 둔화되고 있음을 보여주며, 이는 기업 리더에게 지금 바로 일정 및 가격 통제를 조정해야 할 이유를 제시합니다. 핵심 역량을 유지하면서 불필요한 초과 근무를 줄이고, 단기 목표를 설정하여 생산량을 계획 대비 2~3% 범위 내로 유지하십시오.

요크 지역 공장의 8월 데이터에서 노동 모멘텀이 주춤한 것으로 나타났습니다. 응답자들은 고용 계획이 전월 대비 약 61% 감소했다고 보고했으며, 임금 상승률은 여전히 연율 약 2.1%를 유지하고 있습니다. 생산량을 유지하려면 전자 조립 및 모터 부품에 대한 교차 교육을 실시하고, 수요 변동이 심한 도시에서는 유연 근무 시간제로 전환하십시오.

가격 역학: 초기 테스트 결과 8월에는 투입 비용의 전가가 다소 완화된 것으로 나타났으며, 주요 품목 가격은 전자 및 자동차 부문에서 전월 대비 0.61% 상승했습니다. 투입 비용 지수가 연간 1.41%로 둔화되었기 때문에 기업은 활동을 억제할 수 있는 광범위한 가격 인상을 피하면서 판매량을 유지하면서 선택적인 가격 조정을 시도할 수 있습니다.

공급망을 통해 기업들이 해외 공급업체에 중요 부품을 의존함에 따라 리드 타임이 길어졌습니다. 응답자의 약 28%가 배송 기간이 길어졌다고 답했으며, 19%는 위험을 줄이기 위해 해외 및 국내 공급 기반을 다각화할 계획입니다. 네트워크가 확장되는 동안 규정 준수 확인 및 공급업체 감사는 품질 유지를 돕습니다.

예측 및 위험 관리: 매달 업데이트되는 롤링 예측을 채택하고, 주요 투입 영역에 대한 선행 검토와 공급업체 차질에 대한 백업 계획을 수립합니다. 전자 부품 및 모터 부품에 대한 완충 장치를 유지하고, 조달, 생산 및 가격 책정 활동을 조율하기 위해 이종 기능 팀의 의장을 지정합니다.

추천 자료: 주요 보고서, 데이터 세트 및 팔로우할 애널리스트

경제 분석국(Bureau of Economic Analysis)과 S&P 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)의 12월 월별 발표 내용을 통해 제조업 활동의 감소와 올해 경기 둔화를 추적하고, 여러 부문과 시장에 걸쳐 나타나는 신호를 파악하십시오.

뉴욕에 본사를 둔 시장 분석가 위니는 업계 데이터, 설문 조사 결과, 그리고 경제 순환에서 규정 준수 및 리스크를 모니터링하기 위한 실질적인 전략을 강조하는 사무실 메모를 공유합니다.

이 다이제스트는 최신 월간 지표 발표 후 금속 및 기계와 같은 부문을 통해 데이터가 어떻게 이동하는지 보여주고, 독자들이 내년에 대한 기대를 조정하는 데 도움이 되도록 월간 지표를 글로벌 지표와 대조합니다.

자료를 활용하여 간결한 계획을 수립하십시오. 보고서 간의 추세를 비교하고 활동 변화 보고에 유의하며 각 데이터 세트의 장단점을 평가하고 이번 12월 최신 수치에 맞춰 전략을 조정하십시오.