Întreprinderile de transport maritim controlate de familii cheltuiesc mult pe achizițiile de companii publice

Dinamica din spatele primelor de control

Controlul este factorul principal care determină primele substanțiale înregistrate recent de familiile de armatori notabili care vizează societăți cotate la bursă. Această tendință interesantă reflectă interesul din ce în ce mai mare al entităților maritime consacrate de a obține controlul asupra achizițiilor lor.

Achiziții proeminente recente

O tranzacție notabilă a fost realizată de familia Latsis, care a atras atenția după ce a asigurat o participație de 51,04% în Euroholdings, o firmă condusă de Aristides Pittas. Această tranzacție reprezintă incursiunea inaugurală a familiei pe piețele publice din SUA și subliniază angajamentul acesteia de a-și extinde portofoliul de transport maritim.

Detalii privind tranzacția Euroholdings

La 20 iunie, acțiunile Euroholdings s-au închis la un preț modest de $6,61. Cu toate acestea, în ziua următoare, acționarii strâns legați de familia Pittas și-au vândut participațiile către Marla Investments, vehiculul prin care operează familia Latsis, pentru un preț impresionant de $12,90 pe acțiune în numerar.

Analiza primelor plătite

James Lightbourn, fondatorul Cavalier Shipping, a examinat această tranzacție și a identificat că prima plătită de Marla a reprezentat o creștere uluitoare de 95% față de prețul acțiunilor Euroholdings și o primă de 32% pe baza valorii estimate a activelor nete (NAV). Este esențial să înțelegem de ce astfel de prime mari sunt adesea justificate.

Modele similare în cazul achizițiilor

Pentru a înțelege mai bine raționamentul din spatele acestor prime, se poate compara tranzacția Euroholdings cu achiziția de către CMB.TECH a unei participații la Golden Ocean, lider în sectorul vrac uscat, deținut inițial de John Fredriksen. În acea achiziție, întreprinderea condusă de familia Saverys a plătit $14,49 pe acțiune, semnificativ mai mult decât valoarea de piață de $10,06, marcând efectiv o primă de 44%. VNA estimată la acel moment era de $12,00, ceea ce indica o primă sănătoasă de 26% față de VNA.

Înțelegerea primelor de control

Potrivit dlui Lightbourn, controlul este principalul motiv care justifică aceste prime aparent extravagante. Acesta a explicat că entitățile care achiziționează acțiunile nu cumpără doar acțiuni; ele dobândesc puterea de a controla consiliul de administrație, de a-și numi propriile echipe de conducere și de a dicta traiectoria strategică a societății.

Decodarea evaluării acțiunilor

Deși primele asociate acestor tranzacții pot părea arbitrare sau umflate, ele pot fi raționalizate prin diferențierea acțiunilor în două categorii principale: acțiuni de control și acțiuni care nu controlează. De exemplu, în timp ce participația de control la Euroholdings a fost achiziționată la $12,90 pe acțiune, restul de 48,96% de acțiuni care nu controlează s-au tranzacționat la $6,61. Acest lucru conduce la un preț mediu ponderat în funcție de control de $9,82 pe acțiune, în strânsă paralelă cu VNA care a fost estimată la $9,75.

Viitorul oportunităților de preluare

Atunci când discută despre perspectivele viitoare de achiziții în sectorul transporturilor maritime, dl Lightbourn sugerează că va fi esențial să se găsească acționari majoritari dispuși să vândă - în special cei care caută prime NAV similare. El subliniază faptul că societățile cu acționari fragmentați se pot confrunta cu ezitări din partea conducerii din cauza potențialelor redundanțe în urma oricărei achiziții.

Sentimentele investitorilor

Ted Petropoulos, analist principal în domeniul transportului maritim, care conduce Petrofin Research, a observat o tendință constantă de subevaluare în rândul companiilor de transport maritim cotate la bursă. Interesant este faptul că aceste acțiuni se tranzacționează adesea sub NAV, atrăgând astfel un interes tot mai mare din partea investitorilor avizați, dornici să profite de oportunitățile care se ivesc pe piață.

Implicații pentru logistică

Accentul pus pe primele de control și pe achizițiile din industria transportului maritim poate avea implicații mai largi pentru logistică. De fiecare dată când are loc o achiziție majoră, aceasta zguduie peisajul pieței, influențând rutele de transport maritim, costurile și, în cele din urmă, lanțurile logistice ale multor întreprinderi. Aceste schimbări ajung până la clienți, afectând prețurile și opțiunile de servicii.

Concluzie

În esență, tendința către prime de control substanțiale reflectă o strategie clară a familiilor de transportatori de a-și consolida puterea asupra companiilor lor. Înțelegerea acestor complicații poate permite întreprinderilor să navigheze în peisajul în continuă evoluție al transportului maritim. Pentru companiile de logistică precum GetTransport.com, informarea cu privire la astfel de evoluții este esențială pentru furnizarea de servicii fiabile în transportul de mărfuri.

Chiar și cele mai bune analize sau recenzii nu pot învinge experiența personală. Utilizarea GetTransport.com permite clienților să exploreze opțiunile de transport de marfă la tarife competitive în întreaga lume, facilitând alegerile în cunoștință de cauză, fără costuri inutile sau dezamăgiri. Bucurați-vă de avantajele de confort și accesibilitate care vin cu diverse oferte de transport disponibile prin GetTransport.com. Pentru următorul dvs. transport de marfă, luați în considerare confortul și fiabilitatea GetTransport.com.