What Happened the Last Time Trump Imposed Steel and Aluminum Tariffs

2018년 금속 수입에 대한 연방 관세 부과에 따라, 수익 마진 보호, 공급업체 다변화, 캐나다로 방향 전환, 실시간 비용 추적 강화.

다운스트림 제조 부문에서 손실이 증가했고, 가격 압박이 심해졌으며, 이러한 비용 증가는 제조업체로 하여금 의료 장비, 자동차 부품, 건설 자재 등 분야의 고객에게 더 높은 가격을 전가하도록 만들었습니다. 일부 생산 업체의 출하량은 둔화되었고, 다른 업체들은 국내 생산 능력을 확장했습니다.

동맹국과의 마찰 해결에는 우선순위 변화에 따른 재조정이 필요했고, 보호무역주의적 서사에서 벗어났으며, 부통령 위험 관리가 우선 과제가 되었습니다. 캐나다, 멕시코와의 관계 보호가 여전히 핵심이었고 연방 당국은 중소기업의 갑작스러운 비용 부담을 줄이기 위해 단계적 구제 조치로 전환했습니다.

백색 정책 변화로 구매자들이 대체 공급업체로 이동, 막대한 수입 물량이 국내 제철소로 전환, 광산 투입재 가격 변동성 직면, 의료 조달 비용 증가로 마진 감소.

heres 지표를 따르는 실질적인 계획: 수익 궤적, 비용, 매출, 부문별 손실; 캐나다 관계 강화; 광산 공급망 강화; 의료 조달 안정성 확대; 장기 전환에 따른 인력 유지를 위한 연방 지원 시작; 긴장 유발 요인 월별 모니터링.

관세 설계 및 범위: 대상 제품, 관세 수준 및 면제

물량 중심 투입 제한; 단계별 의무 시행; 필수 물품 신속 면제.

범위는 금속 제품, 기계류, 차량, 전기 장비, 건설 자재를 포함하여 HS 코드별 제품군을 명시해야 합니다.

관세율: 기준선은 특정 수입품에 대해 15~25% 부과; 국내 제조업체가 사용하는 원자재, 예비 부품, 의약품 등 중요 투입재에 대한 면제.

면제 기준: 필수 소비재에 대한 일시적 면제; 핵심 공급업체에 대한 면제; 경제 회복에 따른 단계적 감축; 공급망의 불가피한 조정; 단, 공급 부족으로 지연되는 경우는 예외.

7월 선거 신호, 이후 혼합 경제; 기계류, 자동차, 건설 등 분야 영향; 은행가 경고; 귀향 메시지 발송; 국내 시장 압박; 투입 비용 상승; 다수 물자 공급 지연; 경영진 대응도 혼재.

Econofact 연구 노트, 정책 변화에 따라 변동 가능성 있음; 효과는 중국 관계에 따라 달라짐; 논쟁 지속; 경제 회복에도 불구하고 어려운 역학 관계 나타남; 신호는 큰 위험을 가리킴.

주요 조치는 경영진의 결정에 달렸으며, 업계는 스트레스에 강한 회복력을 보였다. 공급망을 다변화하고, 필수 투입재를 비축하며, 생산 시설의 일부를 본국으로 이전하는 방안을 고려해야 한다. 예외 규정을 통해 사업 지속성을 확보할 수 없는 경우, 은행과의 명확한 소통을 통해 유동성을 유지해야 한다.

산업에 대한 정책적 시사점

유연성은 여전히 중요하며, 디자인은 입증된 병목 지점에 대한 완화를 확보해야 합니다. 이코노팩트 소스에서 데이터 투명성을 개선하고, 연례 검토를 이행하며, 거시적 신호가 갑작스러운 변화를 유발하지 않도록 해야 합니다.

국내 산업 및 가격 효과: 제조업체의 일자리, 공장, 투입 비용 및 가격 변동

Recommendation: 원자재 비용 노출 헤지, 공급업체 다변화, 가격 민감도 관리 필수, 수요에 따라 가격 인상 탄력성 유지, 일본과의 경쟁 심화, 자동화로 생산성 향상, 노동 의존도 감소, 다운스트림 마진 보호.

일자리; 공장: 금속 사용 부문의 고용 둔화; 일부 공장 가동 중단; 다른 공장은 국내 수요 충족을 위해 확장.

보고서에 따르면 중서부 회랑 지역의 일자리 변동, 자동화, 소프트웨어 업그레이드는 소유주 우선순위에 따라 추진되었으며, 은행 자금 조달 조건은 강화되었습니다.

투자 신호는 수요 변화에 따라 전반적인 부문에서 현대화를 위해 향후 약 1조 달러의 자본 지출이 이루어질 것임을 시사하며, 정책적 조치가 자본 배분에 영향을 미칠 것입니다.

투입 비용; 구매: 직접 자재비가 제품 구성에 따라 여러 퍼센트 정도 상승했으며, 부품 구매를 통해 다운스트림 부문에서 비용 증가가 나타났고, 기계 사용량이 증가했습니다.

일부 경우 가격에 민감한 구매자들이 다운스트림 유통 채널에서 지출을 늦췄지만, 전자상거래는 더 빠른 회전을 가능하게 하여 마진 유지를 도왔습니다.

가격: 제조업체는 원가 상승의 일부를 고객에게 전가했으며, 전가율은 제품별로 달랐습니다. 내구 소비재의 경우 전가율은 약 40~60%였으며, 전문 장비는 가격 결정력이 더 빡빡했습니다. 일본과의 경쟁으로 인해 가격 규율이 유지되어 마진 압박이 제한되었습니다.

대응책; 계획된 행동: 기업들은 국경 간 소싱, 전자상거래 채널, 원가 노출을 줄이기 위한 디자인 변경에 의존했습니다. 관세 비용 증가는 예산 계획에 영향을 미쳤습니다. 대응책은 회복력을 더한 것으로 보고되었으며, econofact 및 업계 분석가들은 이러한 대응책이 초기 비용 상승에도 불구하고 공급망을 안정화하는 데 도움이 되었다고 보여줍니다. 자산 보호 전략이 재산과 공급 연속성을 보호하기 위해 등장했습니다.

향후 과제: 공급망 다변화, 디지털 조달을 통한 복원력 강화; 이코노팩트 기반 예측, 마이크로소프트 데이터 활용; 비용 전가 역학 이해; 비용 균형을 위한 적정 쇼어링 전략; 은행 지원을 통한 현금 완충 유지; 시장 주기 관련 고객, 경쟁사의 대응; 일본 경쟁사로 인한 마진 변화; 거시적 패턴에 따른 시장 신호.

국제적 반응 및 보복: 중국, EU 및 기타 무역 파트너의 대응

Recommendation: 공급망 다변화; 국내 생산 능력 확대; 상시 관세 추적을 위한 실시간 모니터링 포럼 구축; 비상 계획 수립; 국내 제조업체를 위한 지역 공급업체 연결 강화; 농업, 제조업 등 노출 위험이 높은 부문 우선순위 지정.

중국의 조치는 특정 품목에 대한 관세 인상으로 시작되었고, 이후 상응하는 조치가 뒤따랐습니다. 농산물, 기계류, 화학 제품에 타격이 가해졌고, 부정적인 파급 효과로 국내 제조업체들이 압박을 받았으며, 시장은 당국의 이러한 조치에 대한 명확한 지침을 요구했습니다.

EU의 대응에는 농업 투입재에 대한 강화된 관세; 진행 중인 조사; WTO 채널을 통한 규칙 기반 대응을 촉구하는 통상 장관 압박; 경제는 기계 부품 에너지 투입재를 포함한 모든 부문에 걸쳐 추가 비용에 직면했습니다.

남측 파트너들은 비용 증가에 대응했고, 캐나다와 멕시코는 공급망을 조정했으며, 일본과 한국은 수입 계획을 수정했고, 투자자들은 위험한 경로에 대한 의존도를 줄이기 위해 대안을 모색했다.

주요 요인으로는 경쟁업체의 지속적인 이동성, 기술 변화, 전반적인 부문 비용 증가, 경제에 부과되는 관세 증가, 경쟁력 상실, 과잉 재고, 파생 효과로 인한 제조업 타격, 남부 제조업체, 농업 부문 생산자의 국내 지향적 계획, 미봉책, 완전한 변화로 인한 회복력 시험, 대학 토론 시작, 볼턴 논의 회자, 올바른 정책 신호 등장, 지원 방안 검토, 해결책 모색, 자원 투입 등이 있습니다.

Lookahead는 리스크 매핑을 강조하며, 단일 경로에 대한 의존도를 낮춥니다. 주목해야 할 사항으로는 관세 문턱, 공급망 집중, 특정 부문의 가격 압박 등이 있습니다. 지속적인 포럼 토론은 기업이 선택을 탐색하는 데 도움이 됩니다. 경쟁업체의 메시지는 빠른 데이터와 명확한 계획을 필요로 합니다. 다른 국가들은 국내 고용 권리를 보호하기 위해 농업 및 남부 제조업 분야를 조정합니다.

공급망 붕괴와 소비자 영향: 조달, 물류, 최종 사용자 가격의 변화

권고 사항: 지역별 다각화된 공급망 확보, 핵심 투입재에 대한 완충 재고 확보, 복원력 있는 제조업체로 조달 전환, 공급업체 전반에 걸쳐 실시간 가시성 구현, 지연 감소를 위해 가능한 경우 니어-소싱 채택, 진행 중인 분쟁으로부터 위험 신호를 확대하기 위한 기준 설정.

주요 투입재 리드 타임 15%–40% 증가 후, 운송 비용 12%–28% 상승; 공급업체 간 분쟁으로 인한 지연 확대; 가정용품 소비자 가격 대폭 상승; 주택 가격 상승; 농업 투입재 급등으로 마진 압박.

가장 큰 위험은 국경 간 분쟁에서 발생하며, 비용 부과는 투입 비용 외에 가계에 미치는 영향을 증폭시키고, 마진이 압박을 받으면서 소비자 물가 압력이 심화되고, 행정부는 세금, 관계, 거래를 논의하며, 제조업체는 이윤을 위해 자본을 활용하는 동시에 공급 전략을 조정하고 공급을 보호합니다.

기술 도구로 공급업체 네트워크를 매핑할 수 있고, 위험 분산 풀이 형성되며, 운전자본 조정으로 현금 유출을 줄일 수 있습니다. 가장 큰 변화는 최종 사용자 가격에 집중되어 있고, 소비자는 더 저렴한 브랜드를 찾는 등 반응하며, 가격 민감도가 높아짐에 따라 가구는 대체 채널로 이동하고, 운송 중 도난 위험은 조율된 보안 조치를 필요로 합니다.

정책 조정 및 법적 분쟁: 행정부 정책 변경, 법적 허점, WTO 제소

권고 사항: 면제 조항 강화, 법적 허점 보완, WTO 분쟁 해결 가속화, 소비자 비용 최소화, 계획과 기초 경제 논리 부합화.

• 정책 조정: 명확한 기준을 담아 직무 체계 개선, 재분류 여지 축소, 일몰 조항 시행, 예외 목록 공개, 전반적 플랫폼 투명성 제고.
• 임시 구제 방안 축소를 위해 투입 요소 재정의, 자격 요건 강화, 공급망 영향 증거 요구, 과다 사용 분야의 재고 변동 감시 등 허점 폐쇄 방안 시행.
• 법적 다툼: WTO 제소 즉시 추진, 허용되는 경우 임시 구제 요청, 포괄적인 자료 준비, 예상 판결 기간 12–18개월, 패널 조사 결과 활용하여 우회 전술 억제.
• 경제적 영향 전망: ibisworld 분석에 따르면 금속 사용 분야의 투입 비용 상승, 단기적 인플레이션 압력, 소비자 물가 상승 가능성이 나타남. 효과는 부문별로 다르며, 대체재 사용으로 영향이 완화되는 예외적인 경우도 있음. 공급망 복원력 계획이 도움이 됨.
• 정책 기획 및 일정: 계획은 단계별 실행을 요구하며, 초기 조정에 약 60일, 전체 출시에는 90일이 소요될 예정입니다. 결과는 수치를 사용하여 측정하고, 그에 따라 조정합니다.
• 지정학적 요인 가중; 노동 시장 고려 사항: 시진핑 정책 변화가 공급망에 영향; 국내 노동 시장이 반응; 금속 산업이 비용 부담; 수입 다변화로 위험 감소; 대학 연구가 일화보다 정책에 정보 제공.
• 재고 관리 및 위험 완화: 재고 수준 모니터링, 품절 방지, 완충 재고 유지, 실수 발생 시 노출 비용이 수십억 달러에 이를 수 있음.

미국-중국 역학 관계의 장기적 함의: 관세가 지정학 및 전략적 경쟁을 재편한 방식

권고 사항: 공급망 다변화, 국내 생산 능력 확대, 다양한 협력사 육성, 지정학적 변화 속도 모니터링, 2015년부터 시나리오를 활용한 사전 계획 수립을 통해 복원력 유지.

관세는 수출 패턴을 변화시켰고, 기술, 의료, 기계에 대한 관심이 새로워졌으며, 아시아 태평양, 유럽, 북미 전역에서 핵심 허브 외 시장이 부상했습니다.

진핑은 2015년부터 핵심 기술 부문으로 국가 지원을 이끌면서 신중하고 장기적인 관점을 주도했다.

이러한 변화로 인해 기업들은 운영 방식을 재구성해야 했고, 5년이라는 조정 기간 동안 공급망 현지화, 생산 능력 확대, 재고 확충, 단일 지역에 대한 의존도 감소가 필요했습니다.

더욱 까다로운 거래 환경이 나타났으며, 혼란을 막기 위해 시장 전반의 공조가 필요합니다.

분석가 예측, 파트너와의 회담 앞두고 약정 확보 위한 정책 신호; 가격 비율 압박 증가; 헬스케어, 에너지, 소프트웨어 및 관련 산업에 투자 집중.

경쟁사들의 수출 역량이 여전히 압박 요인으로 작용하여 국내 기업들이 기술 라이선싱과 더불어 R&D 투자를 가속화하게 만들었습니다.

지역 전반에 걸쳐 인재 확보 경쟁이 재점화되었고, 투자 흐름은 경색되었으며, 자원은 국내 생산 의료기기 쪽으로 이동하고, 수입 대체가 가속화되고 있습니다.

5개 대형 파트너사들은 국내 정책 결정이 수출량뿐만 아니라 공급 안보도 강화할 것이라는 결론을 내렸습니다.

가장 큰 경제국들은 방향을 전환한 보조금으로 대응했지만, 소규모 시장의 위험은 여전히 높았습니다.

정책적 조치를 통해 단일 공급업체에 대한 과도한 의존을 방지하고, 전 지역의 보안을 강화합니다.

국내 의료 지원은 회복력 강화를 목표로 지속됩니다.

국내 조달 자재가 점유율을 확대하며 외교 정책 충격에 대한 노출을 줄였습니다.

수년간의 조정이 여전히 뚜렷하며, 수출 시장은 다변화된 목적지로 이동하고 있습니다.

궁극적으로 관세를 통해 지정학적 환경을 형성하는 것은 일방적인 움직임의 여지를 좁히고 연합을 강화했습니다.

정책 불확실성 속에서 위험은 여전히 높은 수준을 유지했다.

산업 분석가들은 관세가 다변화된 파트너십을 향한 긴 호를 그렸고, 그 뒤에 회복력이 따랐다고 썼다.

파트너와의 미팅에 앞서 신호를 보내 약속을 확보합니다.