Cost of Issuing Cards Could Plummet from ₦1,800 to ₦400 as Contactless Payments Boom

Recommendation: Move to non-terminal-based issuance frames to shrink the unit price of creating payment instruments issued to customers, as phones drive a shift in the market and central banks look to streamline vendor operations. This transition could unlock a billion naira in revenue, with a visible path for banks and their ecosystem, including leading vendors and merchants to serve them. This topic demands decisive action.

Analysts see pricing easing toward four hundred naira while eighteen hundred naira was the baseline earlier, driven by demand in electronics and banks pushing to modernize onboarding. This shift also strengthens the role of central banks in coordinating vendors and the ecosystem, creating a central anchor for revenue growth and reducing friction for end users. The resulting efficiency will also support broader adoption across urban and rural pockets.

To execute, banks should accelerate the shift by integrating non-terminal-based issuance frames with their core processes, ensuring a visible return for vendors and customers alike. This benefits bank operations too. The plan goes beyond expense reductions; it will lift revenue by improving experience for issued devices and their use in everyday shopping. Going forward, central aim is to align product content with demand and to reflect the future look of electronic wallets in the bank’s strategy. Their customers will benefit from smoother onboarding.

In addition, content around these changes will be accessible and transparent, imperil margins for vendors; the improvement is visible for millions of users and for the leading players in the space. Going forward, the future look remains strong as adoption expands among banks and merchants, with phones driving ongoing demand and revenue growth.

Cost drivers, timelines, and practical steps for issuers in Nigeria

Recommendation: initiate a phased capex plan aligned with forecasts, lock a partnership with a bank to co-fund module fabrication, and secure a foundry-backed supply agreement to stabilize chip availability and shorten lead times, recognizing that this is not only about upfront spend but about governance and risk sharing.

Timelines and sequencing: began with design and supplier negotiations in Q1; where agreements with multiple foundries are in place, pilots in africas major cities began within 6 months, and expansion will occur when demand signals rise; the most critical factor is maintaining chip availability to avoid delays, while the shift relies on smartphone adoption and the rollout of a flexible solution stack; forecasts point to large-scale deployment within 12-18 months, with availability improving as the ecosystem matures.

Focus on consumer and business accounts; these are the sectors behind africas growth in digital ecosystems; these steps align with smartphone-enabled transactions and avoid high friction in account onboarding, ensuring solutions scale for both individual and corporate clients.

Practical steps for issuers: map the investments behind the spend, engage with a bank for joint funding, partner with a foundry to secure chip allocations, expand to electronics suppliers across the region, instead of single sourcing, ensure availability of terminals and integrated software solutions; learned from early pilots that this approach eliminates bottlenecks and accelerates the rollout; avoid crash scenarios by governance and risk controls; these measures support a shift in industries relying on digital transactions behind the consumer account ecosystem; investments in this space could reach a billion and more when scaled; smartphones are central to the path, and these actions bring high throughput and improved margins.

Current cost structure for Nigerian card issuance: production, personalization, and distribution

Recommendation: switch to a software-driven model that centralizes personalization, uses modular chips, and keeps core data stored in a secure repository; lock in bulk procurement terms with chipset suppliers to pull per-unit prices downward; appoint a single distribution partner to slash last-mile expenditures and improve predictability.

Production inputs are the largest spread source. Per-unit prices typically break down to 0.25–0.45 USD for the base substrate, 0.05–0.10 USD for lamination, and 0.04–0.20 USD for printing and verification steps; chip modules add 0.40–0.70 USD, depending on the standard. In total, the landed per-unit expense tends to sit around 0.85–1.45 USD, with volatility driven by global chip cycles and resin costs. Personalization adds 0.15–0.40 USD per unit, reflecting encoding, security features, and premium finishes; distribution to final destinations adds 0.25–0.60 USD per unit for logistics, customs handling, and regional warehousing. Combined, a typical program on moderate volumes lands at roughly 1.25–2.05 USD per unit, though volumes above thresholds can compress this by 15–25%.

Market and policy impact: Legislation that standardizes hardware and data formats reduces variability; domestic incentives to manufacture or assemble in-country can shift expenditure away from imports and energy-intensive steps; collaboration with Mastercard and processors like Clearent enables broader acceptance and a tiered services suite; where partners align, value becomes clear, and supply chains become more resilient, even as global tensions shape pricing and Russia-linked components fluctuate; states that diversify sources see more stable performance and higher consumer trust. Shittu’s policy push emphasizes modernizing procurement, standardization, and domestic chip handling.

Implementation plan: consolidate suppliers to a single, dominant vendor; establish a cap on per-unit price bands; deploy a centralized data store; adopt a shared service model with a single logistics partner; embed security and fraud controls to protect consumer data; engage with energy-efficient printing and packaging suppliers to reduce energy use and emissions; pursue Mastercard network alignment and local partnerships to grow acceptance.

Metrics: per-unit expenditures, on-time delivery rate, first-pass personalization accuracy, and data availability stored; track demand signals and adjust production to avoid imperiling consumer experience; monitor expenditure growth and refine to meet consumer needs; stay aligned with legislation changes and market conditions; ensure the services meet demand and accelerate acceptance.

Unit economics: what a drastic price shift implies for suppliers, issuers, and merchants

Recommendation: implement a tiered, software-driven pricing framework that rewards volume, provides access to automation, and aligns every stakeholder’s incentives. This option helps unlock margin resilience because forecasts indicate increased demand across industries, even amid uncertainties.

For suppliers, shift the model from fixed per-transaction charges to a mix of tiered fees and value-added bundles that scale with orders. Central themes include:

• Volume-based rebates and reduced per-order risk as orders rise, improving gross leverage and making the line more attractive to both merchants and issuers.
• API-access packages bundled with analytics, onboarding automation, and settlement reconciliation–an alternative path to revenue that can qualify more partners and shorten time-to-value.
• Magiccube–style automation and integration playbooks (including sudo-like orchestration) to lower manual effort, speed provisioning, and provide consumer-facing benefits in every interaction.
• Uncertainties remain; therefore, present 3 forecast scenarios and tie pricing tiers to observed orders to avoid mispricing and imperil margins.

For issuers, the price shift changes risk profiles and merchant-grade value, calling for tighter governance and more flexible terms. Key moves include:

• Risk-aware pricing bands that reflect velocity, with second-tier adjustments tied to reliable forecasts rather than fixed charges alone.
• Co-branded and cross-sell opportunities that broaden access to additional services while maintaining central control over data and customer journeys, helping to move customers toward higher-value use cases.
• Enhanced monitoring of order quality and fraud vectors, using software-driven scoring to limit non-performing merchants and to protect the broader ecosystem during a crisis or market stress.
• Transparent fee schedules that explain how alternative bundles qualify merchants and how disputes are resolved, reducing the problem of misaligned expectations for all parties.

For merchants, margins compress or reallocate as the pricing framework tightens, demanding a proactive adaptation. Recommended actions include:

• Adopt a pass-through or tiered access model where some fees are charged only when certain order volumes are achieved, enabling them to qualify for better terms as their demand grows.
• Leverage alternative services to automate customer onboarding, reconciliation, and reporting, which lowers processing friction and improves order fulfillment reliability.
• Shift downstream pricing to consumers only when value is evident, ensuring the customer experience remains smooth and the capital cycle stays healthy.
• Coordinate with issuers to secure favorable settlement windows and reduced lead times, which helps both sides smooth cash flows during periods of change.

Prierezové dôsledky naprieč odvetviami zdôrazňujú centrálnu spoluprácu, pretože prístup k dátam, bezproblémový onboarding a predvídateľné načasovanie sú hlavné faktory umožňujúce rast. Niektoré akcie na zváženie:

• Vytvorte zdieľaný manuál, ktorý zosúladí návrh opcií, spracovanie objednávok a kritériá kvalifikácie obchodníkov s cieľom znížiť riziko pre všetky zainteresované strany.
• Ponúknite alternatívne balíky, ktoré kombinujú analytiku, rizikové upozornenia a služby zákazníckej podpory pre obchodníkov s cieľom zlepšiť dôveru spotrebiteľov a konverzné pomery objednávok.
• Monitorujte spotrebiteľské správanie a prispôsobujte ekosystém v reakcii na zmeny v dopyte, pričom využívajte predpovede na predvídanie potrebnej kapacity a predchádzanie úzkym miestam.

Vplyv bezkontaktnej technológie na náklady na kartu a čas uvedenia na trh

Recommendation: Prejdite na štandardizované riešenie od viacerých dodávateľov s diaľkovou personalizáciou a cloudovým riadením životného cyklu, aby ste zvýšili cenu za jednotku a urýchlili čas uvedenia na trh.

V praxi to znamená výber čipov s univerzálnymi rozhraniami a robustným zabezpečeným prvkom, ktorý poskytuje spoľahlivú ochranu a umožňuje globálne nasadenie, pretože rovnaký modul slúži pre viacero trhov, čím sa znižujú výdavky v porovnaní s riešeniami na mieru. Spoločnosť shift4 verí, že tento model rozširuje prístup a posilňuje dôveru používateľov na celom svete.

Legislatíva v zákulisí dokáže rýchlo obnoviť toky registrácie; spoliehanie sa na modulárny softvér, predcertifikované komponenty a vzdialené poskytovanie udržuje nenáročnú prevádzku. Po druhé, tento prístup poskytuje stabilný základ pre nigérijské programy a ďalšie trhy, čím zaisťuje súlad a zároveň umožňuje rýchlejšie zavádzanie počas okien zmien.

Odolnosť dodávateľského reťazca je však dôležitá. Diverzifikovaná základňa dodávateľov a regionálne plnenie znižujú rozsiahle narušenia spôsobené úzkymi hrdlami z jedného zdroja počas období geopolitického napätia v Rusku. Objednávky sa pohybujú rýchlejšie, keď sú sklady a logistické siete zosúladené, a preplneniu sa predchádza vopred naplánovanými výrobnými slotmi.

Prístup sa zlepší, keď ekosystém podporuje staršie aj moderné pracovné postupy; pretože poskytovatelia môžu prechádzať medzi dodávateľmi, vaše operácie zostávajú v pohybe aj počas vĺn regulácie. Nigéria a ďalšie trhy profitujú z jasne definovanej cesty, kde normy koexistujú s miestnymi požiadavkami, čo vám dáva istotu v termínoch dodania.

Na začiatok pilotujte fázové nasadenie na obmedzenom území a súčasne sledujte trendy cien za jednotku, čas uvedenia na trh a spokojnosť používateľov. Iba s merateľnými výsledkami môžete škálovať, pretože disciplinované zavádzanie tiež znižuje výdavky a odomkne nové služby a posúva vás bližšie k rozsiahlejšiemu zavádzaniu, čím buduje dôveru u používateľov. Táto téma tiež zdôrazňuje, ako legislatíva a partneri v zákulisí ovplyvňujú tempo prijímania.

Regulačné, výmenné a interoperabilné faktory ovplyvňujúce ceny a marže

Odporúčanie: stanoviť regulačné stropy pre poplatky za transakcie a vyžadovať univerzálne smerovanie na zníženie volatility marží; urýchliť interoperabilitu na zníženie priemerných výdavkov a urýchliť zavádzanie terminálov novej generácie.

Regulačné režimy v celej krajine a štátoch definujú stropy, povinnosti zverejňovania a udeľovanie licencií pre siete; prognózy naznačujú, že vyššia transparentnosť stabilizuje investície, zatiaľ čo nadmerné obmedzenia ohrozujú modernizáciu sietí. Kritériá kvalifikácie budov zabezpečujú, aby dodávatelia a ich zariadenia spĺňali normy bezpečnosti a výkonu pred spustením výroby, čím sa skracuje čas uvedenia na trh.

Interchange frameworky ovplyvňujú marže prerozdeľovaním príjmov medzi účastníkmi; dobre kalibrovaný strop eliminuje kritickú časť nadmernej marže, ale zachováva príjmový tok na podporu veľmi potrebných investícií do infraštruktúry. Väčšina obchodníkov profituje z jasnejších pravidiel a predvídateľných poplatkov; toto tiež zlepšuje prístup k digitálnym koľajniciam a znižuje prekážky pre účasť menších štátov.

Interoperabilita medzi sieťami a schémami vrátane sietí Mastercard a domácich modelov znižuje fragmentáciu a znižuje výdavky na nadbytočné terminály; podporuje to aj výmenu starších zariadení za moduly s čipom a viacerými značkami. Najlepšie výsledky sa dosahujú, keď sa výrobné cykly zhodujú s prognózami a dodávatelia spolupracujú na otvorených štandardoch, čo urýchľuje prijatie v krajine a pomáha väčšiemu počtu obchodníkov v jednotlivých štátoch.

Akčný plán: vyjednať vyššiu priepustnosť zapojením akceptantov obchodníkov pomocou transparentného zverejňovania, prijať kratšie cykly nasadenia, investovať do budovania kvalifikácie v rámci dodávateľských ekosystémov a usilovať sa o digitálne spracovanie, aby sa znížili výdavky; tento prístup tiež rozširuje prístup k menším prevádzkovateľom a podporuje udržateľnú maržu pre väčšinu obyvateľstva v krajine.

Akčný plán zavedenia: rýchle výhry, strednodobé zmeny a riadenie rizík

Začať s digitalizovaným onboardingovým jadrom, ktoré využíva štandardné API a zdieľanú dátovú vrstvu na skrátenie priemerných časov cyklu a zníženie nákladov v blízkej budúcnosti; tento smer objasňuje, ako fungujú emitenti a partneri, a robí cestu zákazníka bezpečnejšou a viditeľnejšou.

Rýchle výhry: zjednotiť overovanie identity cez jedného poskytovateľa, umožniť samostatné overenie a smerovať zúčtovanie cez Shift4 systémy na zníženie nákladov; toto prinesie citeľný pokles priemerného času spracovania a nákladov v prvej vlne. Digitalizovaná infraštruktúra okolo týchto komponentov má celosvetovú dynamiku, čo zvyšuje dôveru spotrebiteľov a emitentov; najväčším rizikom sú staršie systémy, ak bezpečnostné kontroly zaostávajú.

Zmeny v polovici obdobia: prechod na modulárne mikroslužby, nahradenie monolitických koncových bodov API bránami a štandardizácia modulov na spracovanie elektroniky; toto podporuje zabezpečené toky údajov, prináša viditeľné zlepšenie výkonu pre zákazníkov, zvyšuje odolnosť a umožňuje prispôsobiť náklady vyvíjajúcej sa legislatíve.

Kontroly rizík: implementujte skórovanie rizika v reálnom čase, odtlačky zariadení a end-to-end šifrovanie; budujte kultúru bezpečnosti na prvom mieste; vykonávajte pravidelné testovanie; spolupracujte s dôveryhodným hardvérovým modulom, ako je magiccube, aby ste zabezpečili bezpečný základ dôvery; chráňte osobné údaje a dodržiavajte regulačné očakávania.

Správa a metriky: v súčasnosti sledujeme úspory nákladov, priemerný čas onboardingu, prijatie spotrebiteľmi a akékoľvek zvýšenie spokojnosti; udržiavame viditeľný štvrťročný informačný panel pre emitentov a zákazníkov; zabezpečujeme pokrytie väčšiny segmentov a prispôsobujeme sa tomu, čo hovoria zákazníci.