В Порт-Хедленде в году, закончившемся июнем 2026 года, было отгружено 571,6 млн тонн железной руды, что составляет примерно 75 процентов от всего экспорта Пильбары. Ни один другой терминал для навалочных грузов на земле не перемещает такой объем через один канал. Рейтинг ниже охватывает железную руду и уголь — два вида перевозок, которые определяют ставки фрахта на сухие навалочные грузы.
Я сохранил оба товара в одной таблице, поскольку владельцы фиксируют одинаковую тоннажность Capesize против каждого из них, и потому что важен контраст. Железная руда концентрируется в нескольких огромных причалах, в то время как уголь распределяется по многим причалам среднего размера. Эта структурная разница объясняет, почему простой на одном причале для железной руды влияет на рынок, а простой на одном причале для угля обычно не влияет.
Крупнейшие терминалы навалочных грузов в 2026 году
| # | Терминал | Товар | Объем, млн. т |
|---|---|---|---|
| 1 | Порт-Хедленд, Австралия | Железная руда | 571,6 тыс. тонн руды за 12 месяцев до июня 2026 года, в пределах 580,4 тыс. тонн общего груза. |
| 2 | Дампир, Австралия | Железная руда | 178,3 в 2025-2026 финансовом году |
| 3 | Ньюкасл, Австралия | Уголь | 149,19 млн тонн экспорта угля в 2025 году, из них более 160 в целом |
| 4 | Понта-да-Мадейра, Бразилия | Железная руда | 69,4 в первой половине 2026 года, около 139 в годовом исчислении по моей собственной арифметике |
| 5 | Ричардс-Бей, ЮАР | Уголь | 91 установленной мощности, выше 60 запланированных на этот год |
| 6 | Тубарау, Бразилия | Железная руда | 39.1 с января по июнь 2026 года |
| 7 | Гладстоун, Австралия | Уголь | 6,35 в июне 2026 года, что на 0,4 процента больше, чем годом ранее |
| 8 | Далримпл-Бей, Австралия | Кокс | 6.04 в тот же месяц, снижение на 5,8 процента |
| 9 | Салданья, ЮАР | Железная руда | Лицензировано на 60 лет, обрабатывает около 96 процентов южноафриканских рудных грузов |
| 10 | Хей-Пойнт, Австралия | Кокс | 4,14 в июне 2026 года, снижение на 2 процента |
Pilbara Ports, управляющая портами Хедленд, Дампир и Эшбертон, перевезла 804,1 миллиона тонн за 2025–2026 финансовый год, побив свой предыдущий рекорд в 775,7 миллиона. На железную руду пришлось 759,4 миллиона тонн от общего объема. Эти три гавани отгружают больше сухих насыпных грузов, чем большинство континентов, поэтому доходы от судов типа Capesize так тесно связаны с рейсами в Западной Австралии. Владельцы, перевозящие грузы, ранжированы в нашем списке крупнейшие судоходные компании, занимающиеся перевозкой сухих сыпучих грузов.
Порт-Хедленд — это один канал без альтернативы
BHP добыла рекордные 256,9 млн тонн железной руды на своих предприятиях в Западной Австралии за финансовый год, завершившийся в июне 2026 года, и каждая тонна была вывезена через Порт-Хедленд. Второе причальное сооружение отсутствует, обходные пути отсутствуют, как и значительное частичное перенаправление потоков. Руда покидает Пилбару по углубленному каналу, по которому суда проходят в зависимости от приливов, а приливы не идут на уступки.
Эта концентрация была проверена 17 июля 2026 года, когда около 200 рабочих, примерно 44 процента от общего числа персонала терминала, составляющего около 450 человек, прекратили работу на восемь часов. По сообщениям того времени, это была первая за десятилетия акция протеста в ресурсном секторе Пилбары. Восемь часов — это не шок предложения. Погрузка продолжалась, отраслевые отчеты не выявили существенных перебоев в поставках, а краткосрочные остановки исторически влияют на фьючерсы на железную руду на 1-3%. Порог, на который я обращаю внимание, составляет пять торговых дней: прошлые сбои, длившиеся дольше, вынуждали заводы искать вторичные поставки, и тогда цены реагировали соответствующим образом.
Очередь стала местом, где отразились затраты, и они измеримы. Время ожидания у порта Хедленд в конце июля 2026 года оставалось повышенным — примерно 8,7 дня, далеко после окончания восьмичасовой акции, поэтому рынок заплатил штрафами за простой, а не отсутствующим грузом. Переговоры между BHP и профсоюзами продолжались после остановки работ, что делает повторение забастовки вероятным до конца года.
Для тех, кто чартерится в Пилбару, эта последовательность — пример, который стоит смоделировать. Сезон циклонов уже вынуждает периодически эвакуировать якорную стоянку, а трудовой спор, наложенный на задержку получения разрешения на выход из-за погодных условий, превращает однодневное событие в двухнедельную проблему с даты перехода.
Бразилия загружает ту же руду для гораздо более дальнего рейса
Порту Понта-да-Мадейра в первом полугодии 2026 года было отгружено 69,4 млн тонн, а Порту Тубаран – 39,1 млн тонн, при этом экспорт железной руды из Бразилии замедлялся в течение года. Оба терминала обслуживают компанию Vale и оба обеспечивают совершенно иную фрахтовую картину, чем Австралия. Рейс балкера типа Capesize из Понта-да-Мадейра в Циндао покрывает примерно в три раза большее расстояние, чем рейс из Порт-Хедленда, поэтому бразильские объемы поглощают значительно больше тонно-миль на отгруженную тонну.
Поэтому рейтинг по общему объему занижает показатели Бразилии. Измеряемые в тонно-милях, что фактически определяет загрузку судов, атлантические терминалы демонстрируют гораздо более высокие показатели, чем их объемы отгрузки. Когда объемы Бразилии растут, а объемы Австралии остаются неизменными, ставки на суда класса Capesize растут, даже несмотря на то, что общий объем морских перевозок почти не изменился. Я рассматриваю любое замедление экспорта из Бразилии как медвежий сигнал для фрахта, прежде чем он станет медвежьим сигналом для руды.
Уголь: Ньюкасл лидирует, Ричардс-Бэй возвращается
В 2025 году Ньюкасл обработал более 160 миллионов тонн грузов, из которых 149,19 миллиона тонн составил уголь, а также рекордные 11,12 миллиона тонн непродовольственных грузов. На территории порта терминал Newcastle Coal Infrastructure Group имеет установленную мощность 66 миллионов тонн в год с разрешением увеличить максимальную пропускную способность до 79 миллионов.
Квинсленд распределяет уголь через четыре терминала вместо одного. В июне 2026 года между ними было отгружено 19,64 млн тонн, что на 13,6% больше, чем в мае, но всего на 0,1% больше, чем годом ранее: Гластон 6,35 млн, Далримпл-Бэй 6,04 млн, Хей-Пойнт 4,14 млн и Аббот-Пойнт 3,1 млн. В мае было отгружено 17,28 млн тонн. Очереди судов у побережья Квинсленда в этот период оставались упорно высокими, что говорит о том, что узким местом является железнодорожные перевозки и управление запасами, а не пропускная способность причалов.
Ричардс-Бей — это история восстановления. Терминал обладает установленной мощностью 91 миллион тонн, в 2025 году экспортировал на 10 процентов больше угля, чем в предыдущем, а его генеральный директор заявил, что в 2026 году возможно достичь более 60 миллионов тонн, а к концу года — стабильного годового показателя в 65 миллионов тонн. Сопоставьте эти цифры, и разрыв станет очевиден: терминал, построенный для 91 миллиона, планирует около 65 миллионов. Отсутствующие тоннажи — это железнодорожная проблема, а не проблема причала, и именно эффективность Transnet является переменной, за которой стоит следить.
Как читать массовый рейтинг терминалов
Три ловушки измерений приводят к расхождению публикуемых массовых рейтингов, и все три поймали меня во время составления этого.
Перед описанием ловушек — примечание о том, что на самом деле означает тоннаж. Железная руда отправляется с этих причалов в виде кусков, мелкой фракции, агломерационной или окатышевой руды, каждая из которых имеет разный коэффициент укладки, а уголь делится на коксующиеся марки, продаваемые по реологическим свойствам, плюс термические марки, продаваемые по теплотворной способности и содержанию золы. Количество определяется по осадке судна, а не по счетчику погрузчика, поэтому цифра, которую публикует терминал, и цифра, на основании которой платит получатель, могут отличаться на доли процента. Пропускная способность причала зависит от парка регенераторов и штабелеукладчиков, находящихся за причалом, гораздо больше, чем от количества причалов, а одна машина с ковшовым колесом, находящаяся на техническом обслуживании, стоит больше погрузочных часов, чем большинство погодных задержек.
Экспорт — это не пропускная способность. Циньхуандао в Китае имеет пропускную способность около 414 миллионов тонн, что ставит его в начало любой таблицы тоннажа, однако уголь, перемещаемый по его причалам, является внутренним грузом, доставляемым по железной дороге с северных шахт и отгружаемым на южные электростанции. Это прибрежный перевалочный пункт, а не экспортный шлюз, поэтому он вообще не должен попадать в рейтинг экспорта.
Отчетные периоды различаются. Австралийские порты публикуют данные за финансовый год с июля по июнь, в то время как бразильские, южноафриканские и китайские данные обычно относятся к календарному году. Сравнение 580,4 млн тонн порта Порт-Хедленд с показателем календарного 2025 года в другом месте сравнивает два разных 12-месячных периода и незаметно вознаграждает тот порт, у которого было лучшее полугодие.
Вместимость — это не объем. Салданья обрабатывает примерно 96 процентов экспорта железной руды из Южной Африки, ее лицензионная мощность составляет 60 миллионов тонн в год, при этом ожидается подача заявки на увеличение лицензии на выбросы в атмосферу до 76 миллионов, а Transnet вводит в эксплуатацию новый разгрузчик. Ни одно из этих чисел не говорит вам, сколько было фактически отгружено в прошлом году.
- Проверьте отчетный период перед сравнением. Наиболее распространенная ошибка в сводных таблицах — сопоставление австралийского финансового года с календарным.
- Отделите установленную мощность от фактической нагрузки. Ричардс-Бей с мощностью 91 млн против целевого показателя 65 млн является самым ярким примером в этом рейтинге.
- Спросить, экспортирует или передает терминал. Китайские угольные порты обрабатывают огромные объемы, не экспортируя ни одной тонны.
- **Смотрите на рельсы, а не на станцию.** Очереди в Квинсленде и нехватка в Южной Африке связаны с перевозками по суше.
- Цена за тонно-мили, а не за тонны. Тонна из Бразилии потребляет примерно в три раза больше вместимости судна, чем тонна из Пилбары.
Навалочные терминалы располагаются в глубоководной части карты чертежей, поскольку корпусам Capesize и Valemax требуется вода, которую большинство контейнерных портов никогда не предоставляют. Эта закономерность видна в нашем рейтинге самые глубокие порты мира. Агропромышленный навалочный груз следует совершенно иной географии погрузки, которую мы освещаем в крупнейшие порты по экспорту зерна.
Часто задаваемые вопросы
Какой крупнейший терминал для массовых экспортных грузов в мире в 2026 году? Порт Хедленд в Западной Австралии. Он отгрузил 571,6 млн тонн железной руды за год до июня 2026 года и 580,4 млн тонн всех грузов, что более чем в три раза превышает объем следующего крупнейшего терминала по перевалке железной руды.
Какой угольный экспортный терминал является крупнейшим? Ньюкасл в Новом Южном Уэльсе, с экспортом угля объемом 149,19 млн тонн в 2025 году. Ричардс-Бэй в Южной Африке имеет большую установленную мощность одного терминала — 91 млн тонн в год, но в настоящее время отгружает значительно меньше этого объема.
Повлияла ли остановка работы в Порт-Хедленде в июле 2026 года на поставки железной руды? Несущественно. Акция 17 июля 2026 года продлилась восемь часов, в ней приняли участие около 200 из примерно 450 работников терминала, и отгрузка продолжилась. Оставшимся последствием стала очередь: время ожидания вне порта в конце июля держалось около 8,7 дней, поэтому затраты проявились в виде платы за простой, а не потерянных тонн.
Почему рейтинги крупных терминалов так сильно различаются в разных источниках? Потому что источники смешивают данные финансового и календарного года, цитируют установленную мощность вместо фактической загрузки, а иногда включают внутренние перевалочные порты, такие как Циньхуандао, наряду с настоящими экспортными хабами. Я проверяю все три пункта, прежде чем сравнивать два терминала.
Источники: статистика торговли Pilbara Ports Authority за 2025-2026 финансовый год, обзор операционной деятельности BHP к июню 2026 года, отчетность Port of Newcastle по торговле за 2025 год, информация Newcastle Coal Infrastructure Group, ежемесячные данные по угольным грузам North Queensland Bulk Ports и Gladstone Ports за май и июнь 2026 года, данные отгрузок терминала Vale за первое полугодие 2026 года, заявления руководства Richards Bay Coal Terminal, отчеты проекта Transnet Saldanha, а также текущие сообщения о остановке порта Хедленд 17 июля 2026 года. Ежемесячные объемы насыпных грузов колеблются в зависимости от погоды и доступности железных дорог, поэтому рассматривайте данные за один месяц как ориентировочные.